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Structural breaks and interest rates forecast : a sequential approach

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Fernández Serrano , José Luis y Robles Fernández, María Dolores (2001) Structural breaks and interest rates forecast : a sequential approach. [ Documentos de trabajo del Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE); nº 10, 2001, ]

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URL Oficial: http://eprints.ucm.es/6794/


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https://www.ucm.es/icaeInstitución


Resumen

Se analiza el impacto de los cambios estructurales en la evaluación de la capacidad predictiva. Este trabajo se interesa en la previsión de los tipos de interés del mercado interbancario, utilizandose nuevos métodos secuenciales para estimar los puntos de corte de manera endógena. Posteriormente se compara las previsiones hechas con los modelos que incorporan los cambios estructurales detectados con modelos en los que no se han tenido en cuenta. Los resultados parecen indicar escasas ganacias cuando se incorpora la información sobre el cambio estructural.

The analysis of the future behaviour of economic variables can be biased if structural breaks are not
considered. When these structural breaks are present, the in-sample fit of a model gives us a poor guide to ex-ante forecast performance. This problem is shared by univariate and multivariate analysis and can be extremely important when cointegration relationships are analysed. The main goal of this paper consists in analysing the impact of structural breaks on forecast accuracy evaluation. We are concerned in forecasting several interest rates from the Spanish interbank money market


Tipo de documento:Documento de trabajo o Informe técnico
Palabras clave:Tipos de interés, mercado interbancario Forecast accuracy comparison, Endogenous structural breaks, Sequential test, Interest rates forecast
Materias:
Título de serie o colección:Documentos de trabajo del Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE)
Volumen:2001
Número:10
Código ID:6794
Depositado:30 Nov 2007
Última Modificación:06 Feb 2014 07:51

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