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Shocks en modelos dinámicos bajo previsión perfecta: un análisis del corto plazo

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Balbás de la Corte, Alejandro and González Romero, Arturo (1989) Shocks en modelos dinámicos bajo previsión perfecta: un análisis del corto plazo. [ Documentos de trabajo de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales; nº 34, 1989, ]

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Official URL: http://eprints.ucm.es/25773/




Abstract

El propósito de este trabajo, es analizar las propiedades de dinámica comparativa de un modelo dinámico no estocástico bajo previsión perfecta con dos ecuaciones diferenciales simultáneas. El modelo presenta estabilidad de punto de silla con respecto a su posición de equilibrio, lo que permite estudiar de forma rigurosa (y sin necesidad de introducir en el modelo comportamientos optimizadores por parte de los agentes) el movimiento de las variables, que tras un shock tienen une única vía de comportamiento no explosivo. El modelo se fundamenta en Blanchard (1981), si bien este autor se limita a dar una solución diagramática del mismo sin entrar en su solución matemática. En este sentido, el trabajo que presentamos expone de una manera exhaustiva, el desarrollo matemático inherente a este tipo de temáticas ya que los razonamientos que se han seguido constituyen un procedimiento general aplicable a todo el conjunto de modelos dinámicos de ecuaciones simultáneas bajo previsión perfecta.
Se analizan cuatro posibles shocks (no anticipado y permanente, anticipado y permanente, no anticipado y transitorio y anticipado y transitorio), y se enuncian de forma totalmente justificada y rigurosa, las hipótesis o supuestos necesarios para fundamentar los resultados, diagramáticos y matemáticos, obtenidos en los cuatro casos. En este sentido, y como consecuencia del desarrollo matemático, quizá una de las conclusiones mas notables obtenidas es que la economía esta siempre, o casi siempre, muy cerca de algún punto de equilibrio.

Resumen (otros idiomas)

The object of this paper is to analyze the comparative dynamic properties of a non-sthocastic dynamic model with two differential equations under perfect foresight. Since the equilibrium of the model exhibits saddle-point stabilitv, we are able to explore rigorously (without bringing in agents' optimizing behaviour) a move to a new equilibrium through the unique convergence path. The model is based on Blanchard (1981), though this author only presents a diagrammatic study without refering to the methemetical solutions. In this sense, this paper presents in a thorough manner, a formal resolution inherent in this model; the analysis extends its epplicability to all kind of dynamic models with simultaneous equations under perfect foresight. We analyze the effects of monetary or fiscal shocks (unanticipated and permanent, anticipated and permanent, unanticipated and transitory and anticipated and transitory) and establish rigorously the set of hypothesis on which the analysis of the shocks is based. As a consequence of the mathemetical analysis, one of the main conclusions obtained, is that the economy will always, or almost always, be very close to the equilibriun point.

Item Type:Working Paper or Technical Report
Uncontrolled Keywords:Shocks, dinámica comparativa,
Subjects:Social sciences > Economics > Econometrics
Social sciences > Economics > Finance
Series Name:Documentos de trabajo de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales
Volume:1989
Number:34
ID Code:25773
Deposited On:10 Jun 2014 11:42
Last Modified:10 Jun 2014 11:42

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