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Estimación de un modelo de equilibrio de cartera para el tipo de cambio peseta-Dolar

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Sosvilla-Rivero, Simón (1992) Estimación de un modelo de equilibrio de cartera para el tipo de cambio peseta-Dolar. [ Documentos de Trabajo de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales; nº 29, 1992, ISSN: 2255-5471 ]

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Official URL: http://eprints.ucm.es/26039/




Abstract

En este trabajo se estudia la posible relevancia del modelo de equilibrio de cartera a la hora de explicar el comportamiento del tipo de cambio peseta-dólar durante el período 1977-1988. Con el fin de tratar adecuadamente la no estacionariedad en los tipos de cambio y en sus posibles determinantes de acuerdo con el modelo propuesto, examinamos la eventual existencia de una relación estructural entre dichas variables por medio del análisis de cointegración y de su concepto asociado de modelo de corrección del error.

Resumen (otros idiomas)

This paper is concerned with assessing the relevance of the portfolio-balance model of exchange rate determination in explaning the behaviour of the Spanish Peseta vis-s-vis the U.S. Dollar during the 1977-1988 period. To account for the non-stationarity of exchange rates and their possible determinants, we test for the existence of a long-run equilibrium relationship between them using the cointegration analysis and its associated concepts of error correction model.

Item Type:Working Paper or Technical Report
Uncontrolled Keywords:Tipos de cambio; Peseta; Dólar
Subjects:Social sciences > Economics > Money
Social sciences > Economics > Finance
Series Name:Documentos de Trabajo de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales
Volume:1992
Number:29
ID Code:26039
Deposited On:27 Jun 2014 17:20
Last Modified:20 Feb 2017 13:18

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