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A multifactor sector model for the stock market: evidence from Spain

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André García, Francisco Javier y Nuño Sevilla, Luis Enrique y Pérez García, Javier-José (1998) A multifactor sector model for the stock market: evidence from Spain. [ Documentos de Trabajo del Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE); nº 01, 1998, ]

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Resumen

A factor model which relates the macroeconomy and the stock market evolution is presented. This relation is shown to be different among activity sectors. These differences are detected and quantified in an empirical application to the Madrid Stock Market. Forecasting experiments show that it is possible to improve the predictive ability of widely used models by means of the sensible use of the information provided by macroeconomic variables.

Resumen (otros idiomas)

Se presenta un modelo de factores para relacionar la evolución de la Bolsa con el entorno macroeconómico. El objetivo es señalar que dicha relación no es uniforme en todos los valores cotizados, sino que varía entre los distintos sectores de actividad. En una aplicación empírica a la Bolsa de Madrid se detectan y cuantifican dichas diferencias. Mediante ejercicios de predicción se constata que es posible incrementar sensiblemente la capacidad predictiva de los modelos habituales utilizando de modo apropiado la información contenida en las variables macroeconómicas.

Tipo de documento:Documento de trabajo o Informe técnico
Palabras clave:Bolsa; España; Macroeconomía.
Materias:Ciencias Sociales > Economía > Macroeconomía
Ciencias Sociales > Economía > Mercados bursátiles y financieros
Título de serie o colección:Documentos de Trabajo del Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE)
Volumen:1998
Número:01
Código ID:28790
Depositado:25 Feb 2015 14:26
Última Modificación:25 Feb 2015 14:26

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