Universidad Complutense de Madrid
E-Prints Complutense

A fast and stable method to compute the likelihood of state-space models with unit roots

Impacto

Downloads

Downloads per month over past year



Casals Carro, José and Sotoca López, Sonia and Jerez Méndez, Miguel (1999) A fast and stable method to compute the likelihood of state-space models with unit roots. [ Documentos de Trabajo del Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE); nº 01, 1999, ]

[img]
Preview
PDF
Creative Commons Attribution Non-commercial Share Alike.

273kB

Official URL: http://eprints.ucm.es/28976/


URLURL Type
http://www.ucm.es/icaeUNSPECIFIED


Abstract

We propose two fast and stable methods to compute the likelihood of econometric models in state-space form, allowing for unit roots. The first one exploits the properties of the Kalman filter when applied to models in steady-state innovations form. Afterwards we derive a procedure with similar properties that can be applied to any state-space model satisfying weak assumptions.

Resumen (otros idiomas)

En este trabajo se proponen dos métodos rápidos y eficientes para evaluar la función de verosimilitud de modelos econométricos en forma de espacio de los estados, permitiendo raíces unitarias. El primero de ellos aprovecha las propiedades del filtro de Kalman cuando se aplica a modelos en forma steady-state innovations. Posteriormente se deriva un procedimiento con propiedades similares que puede aplicarse a cualquier modelo en espacio de los estados que satisfaga algunos supuestos poco restrictivos.

Item Type:Working Paper or Technical Report
Uncontrolled Keywords:State-Space models; Exact likelihood; Kalman filter; Unit roots.
Subjects:Social sciences > Economics > Econometrics
Series Name:Documentos de Trabajo del Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE)
Volume:1999
Number:01
ID Code:28976
Deposited On:04 Mar 2015 15:05
Last Modified:04 Mar 2015 15:05

Origin of downloads

Repository Staff Only: item control page