Universidad Complutense de Madrid
E-Prints Complutense

Paridad del poder adquisitivo: cointegración y cambios estructurales

Impacto

Downloads

Downloads per month over past year



Morales Zumaquero, Amalia and Peruga Urrea, Rodrigo (1999) Paridad del poder adquisitivo: cointegración y cambios estructurales. [ Documentos de Trabajo del Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE); nº 05, 1999, ]

[img]
Preview
PDF
Creative Commons Attribution Non-commercial Share Alike.

1MB

Official URL: http://eprints.ucm.es/29025/


URLURL Type
http://www.ucm.es/icaeUNSPECIFIED


Abstract

Este trabajo tiene tres objetivos. El primero, analizar si existe evidencia de cointegración entre el tipo de cambio nominal bilateral y los precios relativos internacionales. En este análisis no es suficiente considerar la significatividad de los contrastes de cointegración sino que, además, es necesario ver si el coeficiente de la relación es significativo y presenta el signo correcto, lo que apoyaría el cumplimiento de la Paridad del Poder Adquisitivo (PPA). El segundo, detectar si hay evidencia de inestabilidad paramétrica en la relación de cointegración, analizando la presencia o no de cointegración en submuestras. El tercer objetivo es extraer conclusiones globales acerca de la interpretación económica de las regularidades empíricas observadas. Si al tener en cuenta la presencia de inestabilidad paramétrica el cumplimiento de la PPA se verifica en mayor medida, los resultados del presente trabajo diferirán substancialmente de los trabajos previos, que emplean las técnicas de cointegración para contrastar la PPA sin contemplar la posibilidad de cambios estructurales.

Resumen (otros idiomas)

The aims of this paper are three. The first one, to analyze the cointegration relation between nominal exchange rate and international relative prices. We require not only the cointegration tests significance but the relation parameter significance with the right sing. It would support the Purchasing Power Parity (PPP) hypothesis. The second one, to examine the instability evidence and the subsamples cointegration. The third aim is to reach some global coclusions. If we provide evidence in favor of PPP using cointegration and estructural changes, the results of this paper will differentiate quite from the previous papers.

Item Type:Working Paper or Technical Report
Uncontrolled Keywords:Paridad del poder adquisitivo; Modelos econométricos; Índice de precios al consumo.
Subjects:Social sciences > Economics > Economic indicators
Series Name:Documentos de Trabajo del Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE)
Volume:1999
Number:05
ID Code:29025
Deposited On:05 Mar 2015 17:07
Last Modified:13 Feb 2017 09:34

Origin of downloads

Repository Staff Only: item control page