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Forecasting the volatility of Nikkei 225 futures

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Asai, Manabu y McAleer, Michael (2017) Forecasting the volatility of Nikkei 225 futures. [ Documentos de Trabajo del Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE); nº 07, 2017, ISSN: 2341-2356 ] (No publicado)

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Resumen

For forecasting volatility of futures returns, the paper proposes an indirect method based on the relationship between futures and the underlying asset for the returns and time-varying volatility. For volatility forecasting, the paper considers the stochastic volatility model with asymmetry and long memory, using high frequency data for the underlying asset. Empirical results for Nikkei 225 futures indicate that the adjusted R2 supports the appropriateness of the indirect method, and that the new method based on stochastic volatility models with the asymmetry and long memory outperforms the forecasting model based on the direct method using the pseudo long time series.


Tipo de documento:Documento de trabajo o Informe técnico
Palabras clave:Forecasting, Volatility, Futures, Realized volatility, Realized kernel, Leverage effects, Long memory.
Materias:Ciencias > Matemáticas > Economía financiera
Ciencias Sociales > Economía > Econometría
JEL:C22, C53, C58, G17
Título de serie o colección:Documentos de Trabajo del Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE)
Volumen:2017
Número:07
Código ID:40908
Depositado:23 Ene 2017 09:46
Última Modificación:23 Ene 2017 09:46

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