Publication: Comportamiento caótico en las series del tipo de cambio peseta-dolar
Loading...
Files
Official URL
Full text at PDC
Publication Date
1992
Advisors (or tutors)
Editors
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Decanato
Citations
Exportar
Abstract
En este trabajo se muestran algunos contrastes de la presencia de caos determinista en las series de tipo de cambio peseta-dólar estadounidense, al contado y a futuros a uno y tres meses, con datos diarios correspondientes al período enero 1985 - mayo 1991. La detección de un comportamiento caótico en las series analizadas nos permite, como una derivación del análisis anterior, la realización de predicciones a corto plazo que resultan, en general, superiores a las del modelo de paseo aleatorio.
Description
UCM subjects
Unesco subjects
Keywords
Citation
Ayuso, J. (1991): "Los efectos de la entrada de la peseta en el SME sobre la volatilidad de las variables financieras españolas", en Moneda y Crédito, nº 193.
Ayuso, J., Dolado, J. y Sosvilla-Rivero, S. (1991): "Eficiencia en el mercado a plazo de la peseta", Documento de Trabajo 9120, Banco de España, Madrid.
Bajo Rubio, O. (1986): "Modelos monetarios del tipo de cambio y evidencia econométrica. Un análisis de los casos peseta-dólar y peseta-marco", Información Comercial Española 632, 63-77.
Bajo Rubio, O. (1987): "Modelos monetarios del tipo de cambio y evidencia econométrica. Nuevo examen de los casos peseta-dólar y peseta-marco", Información Comercial Española, 647, 125-143.
Barnett, W. y Chen, P. (1988): "The aggregation-theoretic monetary aggregates are chaotic and have strange attractors: An econometric application of mathematical chaos", en W. Barnett, E. Berndt y H. White (eds.), Dynamic Econometric Modelling, Proceedings of the Third International Symposium on Economic Theory and Econometrics. Cambridge University Press, Cambridge, 199-245.
Baumol, W.J. y Benhabib, J. (1989): "Chaos: Significance, mechanism, and economic applications", Journal of Economic Perspectives 3, 77-105.
Brock, W. y Sayers, C. (1988): "Is the business cycle characterized by deterministic chaos?", Journal of Monetary Economics 22, 71-90.
De Grauwe, P. y Vansanten, K. (1990): "Deterministic chaos in the foreign exchange market", CEPR Discussion Paper 370.
Diebold, F. y Nason, J. (1990): "Nonparametric exchange rate prediction?", Journal of International Economics 28, 315-332.
Dolado, J.J. y Durán, J. (1983): "Estimación de un modelo monetario del tipo de cambio peseta/dólar", Información Comercial Española 604, 95-108.
Farmer, D. y Sidorowich, J. (1987): "Predicting chaotic time series", Physical Review Letters 59, 845-848.
Fernández Rodríguez, F. (1992): "Aplicaciones del caos determinista al problema de la predicción", Tesis Doctoral en curso, Universidad de Las Palmas, Gran Canaria.
Frank, M. y Stengos, T. (1988a): "Chaotic dynamics in economic time-series", Journal of Economic Surveys 2, 103-133.
Frank, M. y Stengos, T. (1988b): "Some evidence concerning macroeconomic chaos", Journal of Monetary Economics 22, 423-438.
Frank, M. y Stengos, T. (1989): "Measuring the strangeness of gold and silver rates of return", Review of Economic Studies 5, 553-567.
Frank, M., Gencay, R. y Stengos, T. (1988): "International chaos?", European Economic Review 32, 1569-1584.
Frenkel, J.A. y Mussa, M. (1980): "The efficiency of foreign exchange markets and measures of turbulence", American Economic Review 70, 374-381.
Grassberger, P. y Procaccia, I. (1983a): "Measuring the strangeness of strange attractors", Physica D9, 189-208.
Grassberger, P. y Procaccia, I. (1983b): "Characterization of strange attractors", Physical Review Letters 50, 346-349.
Hsieh, D. (1989): "Testing for nonlinear dependence in daily foreign exchange rates", Journal of Business 62, 339-368.
Kugler, P. y Lenz, C. (1991): "Chaos, ARCH and the foreign exchange market: Empirical results from weekly data", trabajo presentado en la Reunión Europea de la Econometric Society, Cambridge.
LeBaron, B. (1991): "Econometría no lineal del caos: Resultados empíricos", Cuadernos Económicos de ICE 47, 37-62.
Leyva, M.L. (1988): "La reforma del sistema de intervención del Banco de España en el mercado de cambios", Boletín Económico del Banco de España, febrero, 21-25.
Lorenz, E. (1969): "Atmospheric predictability as revealed by naturally occurring analogues", Journal of Atmospheric Sciences 26, 636-646.
MacDonald, R. (1988): "Floating exchange rates: Theories and evidence, Unwin Hyman, Londres.
Mañas Antón, L. (1986): "Contrastación de la hipótesis de paseo aleatorio. El caso del tipo de cambio peseta/dólar", Información Comercial Española 632, 25-43.
Maravall, A. Y Bentolila, S. (1986): "Una medida de volatilidad en series temporales con una aplicación al control monetario en España", Investigaciones Económicas (Segunda época) 10, 185-199.
Meese, R. y Rogoff, K. (1983a): "Empirical exchange rate models of the seventies: Do they fit out of sample?", Journal of International Economics 14, 3-24.
Meese, R. y Rogoff, K. (l983b): "The out-of-sample failure of empirical exchange rate models: Sampling error or misspecification?", en J. Frenkel (ed.), Exchange rates and international macroeconomics. University of Chicago Press, Chicago, 67-105.
Meese, R. y Rose, A. (1990): "Nonlinear, nonparametric, nonessential exchange rate estimation", American Economic Review 80, 192-196.
Meese, R. y Rose, A. (1991): "An empirical assessment of non-linearities in models of exchange rate determination", Review of Economic Studies 58, 603-619.
Mussa, M. (1979): "Empirical regularities in the behavior of exchange rates and theories of the foreign exchange market", Carnegie-Rochester Conference Series on Public Policy 11, 9-57.
Mussa, M. (1982): "A model of exchange rate dynamics", Journal of Political Economy 90, 74-104.
Mussa, M. (1984): "The theory of exchange rate determination", en J. Bilson y R. Marston (eds.), Exchange rate theory and practice. University of Chicago Press, Chicago, 13-78.
Sayers, C. (1991): "Statistical inference based upon non-linear science", European Economic Review 35, 306-312.
Scheinkman, J. y LeBaron, B. (1989): "Non linear dynamics and stock returns", Journal of Business 62, 311-337.
Schuster, H. (1984): Deterministic chaos: introduction, Physik-Verlag, Weinheim.
Sosvilla-Rivero, S. (1990): "Modelling the Spanish Peseta: Theory and econometric evidence from the 1970s and 1980s", Ph. D. Thesis, The University of Birmingham, Birmingham.
Sosvilla-Rivero, S. (1991): "Asset-market models of exchange-rate determination: Basic models, empirical evidence, and extensions". Documento de Trabajo 9124, Universidad Complutense, Madrid.
Takens, F. (1981): "Detecting strange attractors in turbulence", en D. Rand y L. Young (eds.), Dynamical systems and turbulence, Springer-Verlag, Berlín. 366-381.
Wolf, A., Swift, J., Swinney, H. y Vastano, J. (1985): "Determining Lyapunov exponents from a time series", Physica D16, 285-317.