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Diéguez Arévalo, Jorge Jerónimo (2014) Modelo CAPM: estimación, interpretación y contrastes para el mercado de la bolsa de Madrid. [Trabajo Fin de Grado]
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Official URL: http://eprints.ucm.es/27373/
Abstract
En este trabajo se contrasta el modelo CAPM (Sharpe (1963) y Lintner (1965)) para las 35 empresas del IBEX 35 en el período que va desde 1999 hasta 2014. A pesar de sus limitaciones, este modelo, que relaciona linealmente el rendimiento esperado de un título con el riesgo de mercado o riesgo sistemático, sigue siendo una importante referencia en la gestión de carteras. El modelo CAPM permite calcular la relación rentabilidad/riesgo a través del parámetro beta, medida de riesgo de gran importancia que se utiliza comúnmente en grandes corporaciones, bancos y fondos de inversión para la toma de decisiones en cuanto a posibilidades de inversión. Es conocido el hecho de los cambios que se producen en el parámetro de riesgo a lo largo del tiempo. En este artículo se analiza la estabilidad de dicho parámetro para diferentes períodos de tiempo y se comprueba que los resultados pueden llegar a diferir dependiendo del periodo escogido y que el coeficiente que mide el riesgo (riesgo beta) no se mantiene constante. Después, se hace una regresión cruzada entre las rentabilidades medias calculadas y las betas y comprobamos que para los datos de la Bolsa de Madrid se observa una clara relación negativa entre rentabilidad media y riesgo beta en cada uno de los periodos.
Item Type: | Trabajo Fin de Grado |
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Additional Information: | El autor quiere agradecer expresamente las sugerencias de los miembros del tribunal de los TFG que han permitido mejorar el formato y contenido final del mismo. |
Directors: | Directors Jiménez Martin, Juan Ángel |
Uncontrolled Keywords: | Mercado de la Bolsa de Madrid; Módelo CAMP. |
Subjects: | Social sciences > Economics > Stock exchanges |
Título de Grado: | Grado en Economía |
ID Code: | 27373 |
Deposited On: | 17 Nov 2014 10:32 |
Last Modified: | 06 Apr 2016 10:54 |
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