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Fernández Díaz, Andres (2015) Chaos and Fractal Impact on Economics. [ Documentos de Trabajo de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales; nº 02, 2015, ISSN: 2255-5471 ]
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Official URL: http://eprints.ucm.es/28417/
Abstract
Complexity is one of the most important characteristic properties of the economic behaviour. The new field of knowledge called Chaotic Dynamic Economics born precisely with the objective of understanding, structuring and explaining in an endogenous way such complexity. In this paper, and after scanning the principal concepts and techniques about the mathematics of chaos and the fractal geometry, we analyze the possibilities of application of these valuable tools to the different areas of Economics. After a set of general considerations, within a wide landscape, we tackle the study of two main economic areas: the existence of chaos in time series, and the eventual chaotic behaviour in the Capital Markets during the recent period of crisis, considering the IBEX 35 daily data in the years 2006-2013, obtaining very interesting results.
Resumen (otros idiomas)
La complejidad constituye una de las características más importantes del comportamiento económico. El nuevo campo de conocimiento denominado Dinámica Caótica en Economía nació precisamente con el objetivo de comprender, estructurar y explicar de manera endógena tal complejidad. En este artículo, y tras exponer los principales conceptos y técnicas de las matemáticas del caos y de la geometría fractal, se analizan las posibilidades de aplicación de estos importantes instrumentos a las diferentes áreas de la Economía. Después de un conjunto general de consideraciones abordamos el estudio de dos áreas concretas: la existencia de caos en las series temporales, y el eventual comportamiento caótico del Mercado de Capitales durante los años de la crisis recientemente padecida, tomando los datos diarios del IBEX 35, obteniéndose resultados muy relevadores.
| Item Type: | Working Paper or Technical Report |
|---|---|
| Uncontrolled Keywords: | Complexity, Chaos, Fractal, Non-linearity, Correlation dimension, Fractal dimension, Lyapunov exponents, Time series, Capital markets, Predictions. |
| Palabras clave (otros idiomas): | Complejidad, Caos, fractales, No-linealidad, Dimensión de correlación, Dimensión fractal, Exponente de Lyapunov, Series temporales, Mercado de capitales, Predicción. |
| Subjects: | Social sciences > Economics > Stock exchanges Social sciences > Economics > Economics |
| JEL: | C02, C22 |
| Series Name: | Documentos de Trabajo de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales |
| Volume: | 2015 |
| Number: | 02 |
| ID Code: | 28417 |
| Deposited On: | 18 Feb 2015 13:20 |
| Last Modified: | 21 Mar 2022 10:05 |
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