Publication: Análisis de la relación temporal entre los rendimientos de contado y futuros sobre índices bursátiles : especial referencia al caso del índice Ibex-35
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2002
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Universidad Complutense de Madrid, Servicio de Publicaciones
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Abstract
El trabajo de investigación que se presenta analiza si los rendimientos de los futuros financieros sobre el índice ibex-35 anticipan los rendimientos de contado del índice bursátil subyacente. Para ellos, se aplica un modelo de regresión múltiple que analiza la relación entre los momentos anteriores y posteriores de dichas variables. La relación obtenida puede verse limitada por la negociación infrecuente de los valores que componen el índice de contado, por lo que un modelo que controla los efectos de la negociación infrecuente es diseñado. Las innovaciones de los rendimientos, generadas por el modelo anterior, se emplean entonces, como variables dependientes en el modelo de regresión múltiple, para así analizar la relación real entre los rendimientos de contado y futuro sobre el índice ibex-35. Por ultimo, la investigación se centra en determinar la vinculación temporal entre los rendimientos de los dos mercados ante buenas "versus" malas noticias y ante diferencias relativas de intensidad de negociación en los dos mercados
Description
Tesis inédita de la Universidad Complutense de Madrid, Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales, Departamento de Economía Financiera y Contabilidad III, leída el 09-07-1996